関東財務局に届出、日本の取引所には上場しない

アンソロピックが国内で募集するのは、米ナスダックに上場予定のクラスA普通株式だ。10月26日（米国東部時間）付で上場を申請しており、届出の時点で上場の承認はまだ出ていない。日本での募集は、米国を中心に複数の国で同時に株を売り出す手続きの一部にあたる。

届出の主な中身は次のとおりだ。

項目	内容
届出日	2026年11月2日
届出先	関東財務局
国内募集額	上限見込み35億ドル
発行株数・価格	未定
日本での上場	予定なし

10月1日の為替レートで円に直すと、約5529億円になる。ただし、この金額はあくまで上限の見込みにとどまる。国内の募集額は条件決定日に確定し、見込みと大きく変わる可能性があると届出書は説明している。

規模はどれほどか。報道によると、市場関係者は海外企業のIPO（新規株式公開）で国内から集める額として過去最大になると見ている。6月に上場した米スペースXは、日本での売り出しで約21億8500万ドルを集めた。今回の上限はその約1.6倍に相当する。

取り扱う6社、個人が申し込めるのはどこか

国内での取り扱いは6社が担う。日本の証券会社は株の引き受けを行わず、米国の引受会社から販売を任される形をとる。

証券会社	役割・販売先
みずほ証券	事務幹事（取りまとめ役）
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	幹事
ゴールドマン・サックス証券	機関投資家のみ
モルガン・スタンレーMUFG証券	機関投資家のみ
楽天証券	取り扱い
SBI証券	取り扱い

ゴールドマン・サックス証券とモルガン・スタンレーMUFG証券は、販売先を機関投資家に限る。個人については、報道ではみずほ証券、楽天証券、SBI証券などで購入できると伝えられている。

ネット証券の2社が入った点は、6月のスペースXの例と重なる。スペースXの国内売り出しはみずほ証券、楽天証券、SBI証券の3社が取り扱い、ネット証券経由でも個人の申し込みを受け付けた。

ただ、今回の申込期間や抽選の有無、最低いくらから申し込めるか、決済を円とドルのどちらで行うか、NISA口座で買えるかは、11月2日夜の時点で各社の案内が出ていない。楽天証券の米国株IPOのページにも、アンソロピックの名前はまだ載っていなかった。

関連記事：アンソロピック、目論見書を公開しナスダック上場へ　1〜6月の赤字807億ドルの中身と日本で株は買えるのか

申し込みから売買開始までの流れ

届出書と報道で分かっている範囲で、個人が株を手にするまでの手順を並べると次のようになる。

1. 取り扱う証券会社で外国証券取引口座を開く

2. 各社がアンソロピックの申し込み案内を出す

3. 仮条件をもとに購入希望を伝える（ブックビルディング）

4. 条件決定日に発行価格と国内の募集額が決まる

5. 翌営業日に上場し、ナスダックで売買が始まる

最初の口座が欠かせない。国内の総合口座だけでは足りず、各社で外国証券取引口座を開いておく必要がある。

価格の決め方はブックビルディング方式だ。投資家から需要を聞き取り、その結果を踏まえて値段を決める。発行価格は海外での募集と同じ値になる。届出書によると、事前に示す仮条件は変わることがあり、最終的な価格が仮条件の範囲の外で決まる場合もある。

いくらから買えるのか。発行株数も価格も決まっていない現時点では、答えは出ない。

国内で手に入れた株は、上場日からナスダックで売り買いできる。東京証券取引所など日本の取引所での取引はなく、売るときも米国市場が舞台になる。

上場日は「条件決定日の翌営業日」

上場日は、価格が決まる条件決定日の翌営業日と定められている。その条件決定日について、届出書は2026年11月から2027年4月までのいずれかの日を予定とし、幅を持たせた。

一方、米国では11月中旬、11月16日の週の上場を目指していると報じられている。会社が日付を発表したわけではない。上場の承認がまだ出ていない点も踏まえると、日程は今後の手続きしだいで動く。

調達の規模にも関心が集まる。報道によると、世界全体での調達額は1000億ドルを超える可能性があり、実現すれば6月のスペースXを上回って過去最大のIPOになる。

集めたお金の使い道と今後の注目点

届出書が示す資金の使い道は、運転資金、営業費用、計算資源やインフラへの投資を含む設備投資、高度な専門人材の採用と引き留めだ。事業や技術の買収に充てる可能性にも触れたが、現時点で重要な買収の合意はないとしている。

日本で募集する理由について、会社の説明は伝えられていない。今回のIPOでは日本のほか英国、カナダ、オーストラリア、スイス、欧州経済領域の一部の国でも公募が予定されている。

最初の節目は、仮条件の公表と各社の申し込み案内だ。楽天証券やSBI証券がいつ、どんな条件で受け付けるのかが分かれば、個人が判断する材料はそろう。値段が決まるのは条件決定日で、その翌営業日にナスダックでの取引が始まる。

[文/構成 by ライター 飯田タツヤ]